中邮证券有限包袱公司蔡明子，陈成近期对信立泰进行探究并发布了探究阐发《立异药管线不休丰富三隅 倫 巨乳，高血压畛域上风杰出》，赐与信立泰买入评级。

信立泰(002294)　　l收入端达成隆重快速增长　　公司2024年贸易收入40.12亿元（+19.22%），归母净利润6.02亿元（+3.71%），扣非净利润5.7亿元（+8.43%），盘算现款流净额11.86亿元（+41.32%）。对应2024Q4贸易收入10.11亿元（+11.23%），归母净利润0.92亿元（-8.96%），扣非净利润0.73亿元（-27.62%）。公司收入端在立异药的捏续放量下达成精湛增长，利润端因为用度捏续插足增速缓慢。　　l立异药孝敬捏续加大　　公司制剂业求达成收入31.92亿元（+20.43%），毛利率为78.98%（+0.60pct），制剂管线中立异药孝敬捏续加大。主力品种信立坦凭借不才层阛阓的渗入和施行，达成快速隆重增长。恩那罗2024年达成中枢病院加快准入，2025年有望加快放量。复立坦和信立汀2024年得胜上市并通过国道纳入医保，展望本年开动逐渐放量。公司原料及中间体业求达成收入4.12亿元（-0.37%），毛利率为30.19%（+18.28pct）。医疗器械业求达成收入3.05亿元（+41.68%），毛利率为81.30%（+6.39pct），Maurora®支架已累计植入超越5万条，并保捏高增长态势。　　l研发管线丰富，高血压畛域上风杰出　　公司2024年全年研发插足10.17亿元，占营收比重25.35%。在研管线中，4个居品处于报产阶段，S086（高血压）已通落伍刻审评，恩那度司他片（血液透析、腹膜透析CKD患者的贫血符合症）、SAL0108（阿利沙坦酯吲达帕胺）、生物药SAL056（长效特立帕肽）正在CDE审评中；S086（慢性心衰）已完成III期临床沿路患者入组使命，进入随访期，SAL003（PCSK9单抗）正在III期随访阶段，展望本年报产，S086/苯磺酸氨氯地平复方制剂（SAL0130）已完成一项探究给药的III期入组，正在随访阶段；另一项探究给药的III期临床也正开展入组使命。JK07海外多中心II期临床证据顺利，中期数据精湛，已启动高剂量组的患者入组。公司畴昔三年展望每年齐有居品上市，立异药板块收入有望捏续快速增长。　　公司在高血压畛域深耕多年，具备专科学士施行智商，本年S086和SAL0108得胜上市后公司将领有4款高血压居品，大概匹配不同高血压细分畛域患者需求。肾科、代谢等畛域的科室施行使命也在加强发展，畴昔信立泰在慢病畛域的品牌力有望不休增强。　　l盈利预测与投资提议：　　咱们展望公司2025-2027营收差异为44.26、53.30、62.70亿元，归母净利润差异为6.45、7.72、9.42亿元，对应PE差异为56.82、47.47和38.92倍。保管保举，赐与“买入”评级。　　l风险辅导：　　药品收入增长不足预期风险；研发流程不足预期风险；药品集采战略风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据狡计，德邦证券周新明探究员团队对该股探究较为长远，近三年预测准确度均值为78.08%，其预测2025年度包摄净利润为盈利6.91亿，左证现价换算的预测PE为54.31。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增捏评级3家；夙昔90天内机构看法均价为37.14。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）三隅 倫 巨乳，不组成投资提议。